动力焦炭无烟局部小幅上涨炼焦喷吹基本平稳:动力煤坑口车板小幅上涨,国际煤价小幅上涨;炼焦煤价格基本平稳,1/3焦煤各地涨跌互现;焦炭价格局部小幅上涨;无烟煤价格晋城地区小幅上涨;喷吹煤价格基本平稳。

国内外油煤价比值上升广州港国际煤价反超国内:按热值统一为吨标准煤后,目前国际油价与国际煤价比值为3.61,环比上升0.26;国际油价与国内煤价比值为3.89,环比上升0.4。目前澳洲煤(电煤)广州港库提价(低位5700大卡)比山西优混广州港库提价(低位5500大卡)高10元/吨标准煤。

秦港调入调出下降煤炭库存较大幅上升:秦港煤炭日均调入量下降至64.5万吨/日,环比降幅4.8%。日均调出量下降至53.5万吨/日,环比降幅21%。秦港库存上升至847.17万吨,环比上升12.5%;其中内贸煤库存834.72万吨,环比上升12.5%;外贸煤库存12.45万吨,环比上升9.2%。

电厂耗煤下降库存上升存煤天数升至14天:截至1月31日,直供电厂月日均耗煤下降至377.42万吨,环比降幅3.2%。直供电厂煤炭库存上升至5509万吨,环比升幅3.2%。直供电厂存煤天数上升至14天。

国内海运费小幅上升国际运费小幅下降:国内主要航线平均海运费环比上升2.38元/吨至42.25元/吨,环比升幅5.96%。昆士兰至日本好望角船型煤炭海运费环比下降0.12美元/吨至6.59美元/吨,环比降幅1.7%。

期待需求确认关注4支个股:短期市场对于通胀担忧有所减轻引发反弹,近期煤炭股小幅跑赢市场。我们认为未来一个季度行业景气环比依然向上,但二季度需求恢复程度依然是目前市场争议的问题,二季度需求确认之后煤炭股有望迎来趋势性机会,历史数据也表明07年至今煤炭超额收益2季度总比1季度好,且2季度平均超额收益比1季度多25%。当前11年板块PE18倍,焦煤喷吹煤板块11年估值相对较低为17倍,未来一段时间建议投资者择机配置年报季报有望超预期的品种:兖煤、潞安、盘江、冀中。

本周重点新闻:2011年河北省将调强能源存量,贯彻落实国家《关于加快推进煤矿企业兼并重组若干意见》,争取国家下放煤炭资源整合与小煤矿技改项目核准审批权,落实省内相关配套措施,通过政府引导与市场运作相结合的方式,依托开滦集团和冀中能源集团推进煤矿企业兼并重组,力争煤矿企业今年压减到60家以内。继续淘汰落后产能,整顿关闭布局不合理、不符合安全标准、浪费资源和污染环境的小煤矿,关停技术落后、煤耗高、服役时间长的燃煤小火电机组,淘汰能耗高的陈旧输变电设备。

山东煤炭工业局近期出台《山东省煤炭工业局关于加快推进全省煤炭工业转方式调结构的指导意见》。要求到“十二五”末,全省煤炭投资规模达1000亿元以上。按照“稳定中部、建设西部、准备北部”的战略,山东规划开工建设16处矿井,建设规模1260万吨,投产矿井18处,新增能力1665万吨,努力使省内煤炭产量在20年内稳定在1.5亿吨左右。提高办矿准入门槛,严格控制建井规模,不再批准建设45万吨以下规模的矿井。