今年上半年，港口煤炭运输形势总体不看好，国民经济始终处于下行，工业用电增量很小。尽管六月份以来南方气温回升，民用电负荷有所增加，但随着降雨频繁，水电出力加大，电厂耗煤再次下降。另一方面，进口煤炭数量与去年相比大体相当，上半年进口煤炭1.59亿吨，同比增长145万吨；南方电厂场存几个月来一直处于高位，导致拉运煤炭不积极。预计整个七月份成为了电厂消耗自身库存的好时节，下游去库存化任务艰巨。

笔者预计，从七月份开始，煤市“三步走”再次上演。第一步，海运费将于七月份企稳回调；整个七月份，成为了电厂消耗自身高库存的时间。第二步，进入八月份，借助“迎峰度夏”耗煤增加、电厂库存的回落，电厂开始增加采购数量。八月份，南北运输航线将更加繁忙，港口煤炭运输紧张有序，用户拉煤积极，车船到港双多。第三步，进入九月份，虽然天气转凉，电厂耗煤虽有下降，但由于月底大秦线即将展开检修，煤炭调进将受到影响，电厂需要提前存煤；因此，采购积极性仍很高涨。电厂积极抢运煤炭，库存呈增加态势，而煤炭价格却会出现理性上涨。预计北方港口煤炭价格将于九月份企稳回调，并带动煤炭市场看好。当前我国宏观经济仍然保持了稳中向好的基本态势，内生动力依然很强，这也为煤炭行业形势好转提供了一定的支撑。